علت ریزش بیت کوین را می‌توان در ترکیبی از عوامل کوتاه مدت و بلند مدت موثر بر بازار ارزهای دیجیتال جستجو کرد. از جمله عوامل کلان اقتصادی می‌توان به افزایش انتظارات تورمی و پایان یافتن اثرات اقتصادی دوران همه گیری بر بازارها اشاره کرد. علاوه بر این، واکنش بازار به رویدادهایی مانند فروپاشی FTX، چهارمین صرافی بزرگ رمز ارز در جهان و رکود اقتصاد جهانی نیز می‌تواند به روند نزولی بیت کوین کمک کند.


حامیان ارزهای دیجیتال در روزهای پایانی سال 2021 مملو از خوش‌بینی برای این صنعت بودند. ارزهای دیجیتال در سال 2021 شاهد رشد چشم‌گیر در بخش NFT ها بودند و سرمایه‌گذاران با دوستان خود به بحث و مقایسه ویژگی‌های بیت کوین و اتریوم می‌پرداختند.


اما بیت کوین که به نوعی رهبر بازار و دیگر ارزهای دیجیتال به‌شمار می‌آید، در سال 2022 یک روند نزولی را آغاز کرد. بازگشت به اوج قیمتی برای این رمزارز غیرممکن و سال 2022 به یک «زمستان ارز دیجیتال» تبدیل شد. علت ریزش بیت کوین و آغازگر این زمستان، سقوط اکوسیستم ترا و استیبل کوین الگوریتمی آن یعنی ترا یو اس دی (TerraUSD / UST) بود و در پی آن، نهاد بزرگی همچون تری اَروز کپیتال (Three Arrows Capital)، وُیِجر دیجیتال (Voyager Digital)، سلسیوس نتورک (Celsius Network)، اف تی اکس (FTX) و بلاک‌فای (BlockFi) مانند یک دومینو دچار فروپاشی شدند.


اکنون تحلیل و بررسی علت ریزش بیت کوین برای هولدرهای این رمزارز و سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال مسئله‌ای حائز اهمیت شده است. آیا باید از بازار خارج شد و یا امیدوار به بازگشت زودهنگام قیمت بیت کوین ماند؟ در این مقاله از بلاگ صرافی او ام پی فینکس قصد داریم علت ریزش قیمت بیت کوین، اتفاقات مربوط به آن و تحلیل و پیشبینی ریزش بیت کوین در 2023 را برای شما توضیح دهیم.

پادکست علت ریزش بیت کوین

علت ریزش بیت کوین در 2022 و شرح وقایع

علت ریزش بیت کوین 03

شرایط در سال 2022 شاید برای بیت کوین و به‌طور کل بازار ارزهای دیجیتال نامطلوب بود، اما حداقل در ابتدای این سال اتفاقات مثبتی را نیز شاهد بودیم. سوپر بول (Super Bowl) که یکی از بزرگ‌ترین رویدادهای ورزش در ایالات متحده است، سر تا سر از تبلیغات افراد مشهور از کمپانی‌های ارز دیجیتال نظیر کوین‌بیس (Coinbase)، کریپتو دات‌کام (Crypto.com) و اف تی اکس (FTX) پر شده بود.

همچنین همایش‌ها و کنفرانس‌های زیادی در دنیا و به‌ویژه در باهاما و میامی با محوریت آینده بیت کوین برگزار شد. این صنعت در واشنگتن حامیان سیاسی زیادی پیدا کرد و اعضای پارلمان‌ها صحبت از تاثیرات آن بر دنیا می‌کردند.


اما با این همه، قیمت ارزهای دیجیتال همچنان به کاهش خود ادامه می‌دادند و مارکت کپ (ارزش بازار / Market Capitalization) کل بازار رمزارزها در سال 2022 کاهشی 60 درصدی به ارزش 2 تریلیون دلار را تجربه کرد. شایان ذکر است یکی از بنیادی‌ترین اصول در فناوری رمزارزها و بلاک چین مسئله تمرکززدایی (Decentralization) است؛ به این معنی که هیچ نهادی قدرت کنترل و یا بر هم زدن ثبات سیستم را ندارد. اما این مسئله در سال 2022 بارها و بارها نقض شد و حتی پرچم‌داران این صنعت شاهد متمرکز شدن در سطوحی قابل توجه بودند.

مطالب بیشتر: بلاکچین چیست؟

شاید بتوان گفت علت اصلی ریزش بیت کوین در سال 2022، اکوسیستم ترا و دو توکن بومی این شبکه بود. این توکن‌ها لونا (LUNA) و استیبل کوین UST بودند که این استیبل کوین الگوریتمی، ارزش ثابت یک دلاری خود را از طریق میزان خرید و فروش و گردش لونا در بازار حفظ می‌کرد. در ماه می (اردیبهشت ماه) بود که قیمت UST شروع به کاهش کرد که در نهایت منجر به صفر شدن قیمت هر دو توکن‌های شبکه ترا شد.

موج‌های به‌وجود آمده از سقوط این اکوسیستم بازار ارزهای دیجیتال را فرا گرفت و در هفته‌ها و ماه‌های پیش رو شاهد فروپاشی کمپانی‌های سرمایه‌گذار در ترا بودیم که صرفاً توکن‌های لونا و UST را خریداری کرده بودند.


گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital) یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌ها با ریاست مایکل نووُگراتز در این بین بود که طی سه ماه 555 میلیون دلار را از دست داد و در ادامه با ورشکستگی صرافی FTX متحمل 77 میلیون دلار ضرر شد.


صرافی بایننس (Binance) که سرمایه‌گذاری 3 میلیون دلاری در ترا انجام داده بود، شاهد رشد خیره‌کننده‌ای به میزان 1.6 میلیارد دلار بود که پس از فروپاشی ترا، ارزش سرمایه بایننس به کوچکی 2,400 دلار رسید.


در این بحبوحه، پل شبکه رونین (Ronin) که بلاک چین بازی درآمدزا (P2E) اکسی اینفینیتی (Axie Infinity) بود دچار حملات سایبری شد و 600 میلیون دلار سرمایه از شبکه به سرقت رفت. در ادامه صرافی بایننس با 150 میلیون دلار به کمک این شبکه و خالق بازی، کمپانی اسکای مِیویس (Sky Mavis)، آمد.

مطالب بیشتر: کسب درآمد از بازی اکسی اینفینیتی

مدیران اجرایی بنیاد لونا (Luna Foundation Guard / LFG) و کمپانی معاملاتی جامپ (Jump) که یکی از بزرگ‌ترین سرمایه‌گذاران ترا بود، در صدد تشکیل یک گروه برای نجات این اکوسیسم آمدند و با سرمایه‌گذاری 3 میلیارد دلاری سعی در بازیابی قیمت توکن UST داشتند.


پلتفرم وام‌دهی هودل‌نات (Hodlnaut) با ضرر 190 میلیون دلاری عملیات برداشت را تعلیق و درخواست مجوز فعالیت خود در سنگاپور را لغو کرد. این کمپانی مجبور به تعدیل 80 درصد از نیروی انسانی خود شد و همچنین در چند ماه بعد، از سقوط صرافی FTX متحمل 18.5 میلیون دلار خسارت شد.


صندوق سرمایه‌گذاری کریپتویی تری اروز کپیتال نیز در ماه ژوئن (خرداد) دچار بحران نقدینگی و توقف معاملات خود شد و پلتفرم وام‌دهی بلاک‌فای در راستای این بحران، ضرری به‌میزان 80 میلیون دلار را تجربه کرد. بلاک‌فای 400 میلیون دلار اعتبار از سوی FTX و همچنین یک بند خرید برای کمپانی خود دریافت کرد و در نوامبر 2022 (آبان ماه) در پی سقوط صرافی FTX، سعی در سازمان‌دهی مجدد پلتفرم و عدم فروش دارایی‌ها را داشت.


کمپانی وُیِجر بیش از 660 میلیون دلار طی بحران تری اروز کپیتال خسارت دید و از شرکت آلامدا (Alameda)، زیرمجموعه اف تی اکس، 485 میلیون دلار کمک مالی دریافت کرد. کارگزاری ویجر پس از سقوط ترا اعلام ورشکستگی کرد و صرافی FTX طی مزایده‌ای دارایی‌های این کمپانی را با قیمت 1.4 میلیارد دلار خرید. اما صرافی FTX با فروپاشی خود منجر به ایجاد یک خلاء در این قرارداد شد و مزایده مذکور مجدداً شکل گرفت. ویجر در ادامه از خرید 1 میلیارد دلاری دارایی‌های این کمپانی توسط بایننس جهت نجات از ورشکستگی خبر داد.


دیجیتال کارنسی گروپ (Digital Currency Group / DCG)، شرکت مادر پلتفرم وام‌دهی جنسیس (Genesis)، در این تلاطم با 1.2 میلیارد دلار ضرر، بزرگ‌ترین سرمایه‌گذار در کمپانی تری اروز کپیتال ظاهر شد. در ادامه این کمپانی شاهد استعفای مدیرعامل و کاهش 20 درصدی نیروی کار خود بود. کمپانی DCG در ماه نوامبر (آبان ماه) و پس از سقوط صرافی FTX به جنسیس 140 میلیون دلار در راستای خسارت 175 میلیون دلاری کمپانی کمک کرد و اکنون، جنسیس فعالیت‌های وام‌دهی خود را تعلیق کرده و به‌دنبال 1 میلیارد دلار سرمایه برای عدم ورشکستگی است.


پلتفرم وام‌دهی سلسیوس نیز در ماه ژوئن (خرداد ماه) و در پی بحران تری اروز کپیتال برداشت‌های خود را متوقف و یک ماه بعد با 1.2 میلیارد دلار ضرر، ورشکستگی کمپانی را اعلام کرد.


لازم به ذکر است پیش از ورشکستگی FTX و در ماه نوامبر (آبان ماه) بود که صرافی بایننس از طرح 529 میلیون دلاری خود مبنی بر فروش توکن FTT، رمزارز بومی صرافی FTX، خبر داد. در این گزارش آمد که اکثر ترازنامه مالی آلامدا را توکن FTT تشکیل داده است. این اقدام بایننس منجر به کاهش قیمت توکن FTT و افزایش قابل توجه برداشت‌ها در صرافی FTX شد. در ادامه صرافی بایننس پیشنهاد خرید دارایی‌های FTX را عنوان کرد، اما پس از مدتی کوتاه از پیشنهاد خود منصرف شد.


چند روز پس از انتشار این اعلامیه از سوی بایننس و بحران در بازارهای ارز دیجیتال، صرافی FTX اعلام ورشکستگی کرد و بیش از 130 کمپانی درگیر انحلال شدند. یک ماه بعد مدیر عامل صرافی FTX، سم بنکمن فراید (SBF)، به اتهام کلاهبرداری در باهاما بازداشت شد. سقوط این صرافی نیز بسیاری از کمپانی‌های بزرگ مالی را دچار بحران کرد.


شاید بتوان گفت علت ریزش بیت کوین و مواردی که به‌طور واضح بازار رمزارزها را در سال 2022 تحت فشار قرار داد، رویدادهای فوق بودند؛ اما دلیل ریزش قیمت بیت کوین و کل بازار ارزهای دیجیتال شرایط سخت اقتصادی در سطح کلان نیز بوده‌اند. در این باره می‌توان موارد زیر را عنوان کرد:

  • جنگ بین روسیه و اوکراین
  • تورم شدید در آمریکا و اروپا و سیاست‌های انقباضی دولت‌ها
  • عدم قطعیت در چشم‌اندازهای اقتصادی به‌دلیل تداوم افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و دیگر کشورها
  • ممنوعیت استفاده از ارزهای دیجیتال در چین
  • سیستم مالیاتی جدید در کشور هند

به‌طورکل، علت اصلی ریزش بیت کوین مسائل ذکرشده بود که اتفاقات ناخوشایندی را به‌صورت پی در پی رقم زد و موجب فروش کلی از سوی سرمایه‌گذاران و ترس شدید در بازارهای مالی، به‌ویژه ارزهای دیجیتال شد.

پیشبینی ریزش بیت کوین در 2023

علت ریزش بیت کوین 04

نشریه CNBC طی یکی از آخرین گزارشات خود با افرادی مصاحبه کرد که درگذشته به پیش بینی قیمت بیت کوین برای پایان 2022 و سال 2023 پرداخته بودند و از آن‌ها علت ریزش بیت کوین و پیش‌بینی اشتباهشان را جویا شد.


تیم درِیپِر در یکی از کنفرانس‌های سال 2018 خود، قیمت بیت کوین تا پایان سال 2022 را 250,000 دلار پیش‌بینی کرده بود. اکنون با گذشت 4 سال این پیش‌بینی تحقق نیافته، اما دریپر همچنان به پیش‌بینی خود ایمان دارد و فقط آن را شش ماه به تعویق انداخته است.


آنتونی ترِنچِف، مدیر عامل پلتفرم وام‌دهی نِکسو (Nexo)، در ماه آوریل (فروردین ماه) پیش‌بینی کرد که طی 12 ماه آینده قیمت بیت کوین به 100,000 دلار خواهد رسید. با این‌که هنوز نزدیک به 3 ماه از پیش‌بینی وی باقی مانده، وی خاطر نشان کرد که بعید است به این زودی قیمت بیت کوین به 100,000 دلار برسد.


در ژانویه 2022 (بهمن 1400) گوییدو بولِر، مدیر عامل سابق بانک سِبا (Seba) در سوییس، قیمت بیت کوین را بین 50 تا 75 هزار دلار در سال 2022 پیش‌بینی و دلیل آن را ورود سرمایه‌گذاران سازمانی به این بازار اعلام کرد. اکنون وی دلیل پیش‌بینی اشتباه خود را جنگ بین روسیه و اوکراین، افزایش تورم و هزینه‌های نفت و انرژی، همبستگی بیت کوین با بازار سهام و تاثیر نرخ بهره بر آن‌ها عنوان کرد. البته او همچنان به پیش بینی 75,000 دلاری خود معتقد است و تنها مسئله موجود را گذر زمان می‌داند.


پائولو آردوینو، مدیر ارشد فناوری کمپانی‌های بیت‌فینکس (Bitfinex) و تتر (Tether / USDT)، در ماه آوریل (فروردین ماه) از سقوط قیمت بیت کوین به زیر 40,000 دلار و بازگشت آن بالاتر از 50,000 دلار تا پایان سال 2022 گفت. بخش اول صحبت‌های وی درست بود، اما پیشبینی ریزش بیت کوین در 2023 را انتظار نداشت. آردوینو همچنان به پتانسیل فناوری بلاک چین و رمزارزها اعتقاد و باور دارد.


تحلیل‌گران دویچه بانک (Deutsche Bank) در ماه ژوئن (خرداد ماه) طی گزارشی از همبستگی بیت کوین با شاخص‌های اصلی بازار سهام صحبت کردند و پیش بینی آن‌ها از قیمت بیت کوین در پایان سال 2022 در سطح 27,000 دلار بود. این تحلیل‌گران علت ریزش قیمت بیت کوین را نبود قانون‌گذاری، عدم شفافیت صحیح، سختی نقدشوندگی دارایی‌ها و نبود اطلاعات معتبر خواندند و سقوط صرافی FTX را مثالی برای اثبات این دیدگاه و حل‌نشدن مشکلات مذکور عنوان کردند.


نیکولای پِنیگیراوغلو، تحلیل‌گر جی پی مورگان (JP Morgan)، در 9 نوامبر (18 آبان) در راستای پیشبینی ریزش بیت کوین در 2023، قیمت این رمزارز را در هفته‌های پیش رو 13,000 دلار تخمین زد. وی دلیل پیش‌بینی خود را فروپاشی FTX و دوره جدیدی از کاهش قیمت‌ها در پی این اتفاق عنوان کرد.


مارک موبیوس، یکی از سرمایه‌گذاران کهنه‌کار در بازارهای مالی، سقوط قیمت بیت کوین را ابتدا تا 20,000 دلار و سپس 10,000 دلار در سال 2022 پیش‌‌بینی کرده بود و اکنون 10,000 دلار را برای پیشبینی ریزش بیت کوین در 2023 اعلام کرده است.

سرمایه گذاران با ریزش قیمت بیت کوین چه کنند؟

علت ریزش بیت کوین 02

در راستای تحلیل علت ریزش بیت کوین، نشریه CNBC میزان کاهش قیمت برخی ارزهای دیجیتال در سال 2022 را برآورد کرد:


• ترا: 100%-
• سولانا: 93%-
• کاردانو: 80%-
• اتریوم: 67%-
• بیت کوین: 63%-
• دوج کوین: 55%-


در این بین، بیت کوین بیشترین رمزارز خریداری‌شده توسط سرمایه‌گذاران و جایگزینی برای طلا بوده که نشان‌دهنده پتانسیل این دارایی در قالب یک پوشش در برابر تورم است. در همین راستا، بیت کوین تنها رمزارزی بوده که به‌عنوان یک روش پرداختی معتبر و قانونی در نقاط مختلف جهان پذیرفته شده است.


سرمایه‌گذاران بیت کوین به‌خوبی می‌دانند که ارزهای دیجیتال نوسانات زیادی را تجربه می‌کنند و قیمت آن‌ها ممکن است در 24 ساعت تغییرات زیادی داشته باشند و در عین کاهش‌های شدید و ناگهانی، امکان افزایش قیمت آن‌ها نیز وجود دارد.


کارشناسان و تحلیل‌گران بازار با توجه به ماهیت پرنوسان بیت کوین، مطمئن هستند که قیمت این رمزارز در ماه‌ها و شاید سال‌های آتی مجدداً رشد خواهد کرد. حامیان بیت کوین شرایط فعلی را فرصت مناسبی برای سرمایه‌گذاری و پخش سبد سرمایه خود می‌بینند که درآینده برای آن‌ها سودهای هنگفتی به ارمغان خواهد آورد.

با این حال، چنانچه به فکر خرید بیت کوین و سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال هستید، لازم است اصول زیر را جهت اتخاذ یک تصمیم آگاهانه رعایت کنید:

  • تمام سرمایه‌تان را وارد بازار نکنید و تنها بین 5 تا 10 درصد از پول خود را به بیت کوین یا دیگر رمزارزها اختصاص دهید.
  • سرمایه‌ای را برای خرید ارز دیجیتال قرار دهید که از دست‌رفتن آن آسیب جدی به شما وارد نکند.
  • سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال را مانند هر سرمایه‌گذاری دیگری به‌صورت بلندمدت (چندساله) انجام دهید.
  • از شرایط قیمتی و نوسانات موجود پیش از اقدام به سرمایه‌گذاری اطلاعات کسب کنید.
  • تحقیقات خود را برای یافتن بهترین زمان برای خرید بیت کوین تکمیل کنید تا بیشترین سود را به‌دست آورید.


در این مقاله از صرافی ارز دیجیتال او ام پی فینکس سعی در تشریح اتفاقات سال میلادی گذشته و علت ریزش بیت کوین و بازار رمزارزها داشتیم. اگر در رابطه با موضوعات بالا سوال، انتقاد و یا پیشنهادی داشتید خواهشمندیم با ثبت نظر خود با ما در میان بگذارید.

سوالات شما در مورد علت ریزش بیت کوین

علت ریزش بیت کوین چیست؟

علت ریزش بیت کوین در سال 2022 را می‌توان به سقوط اکوسیستم ترا و دیگر کمپانی‌های بزرگ کریپتویی مانند FTX و تری اروز کپیتال، قانون‌گذاری‌ها و همچنین تورم شدید در دنیا نسبت داد.

آیا احتمال ریزش بیت کوین وجود دارد؟

با توجه به شرایط فعلی، به‌ویژه با تداوم سیاست‌های انقباضی در سراسر دنیا و ادامه پیامدهای منفی از سوی اتفاقاتی نظیر ورشکستگی FTX، احتمال کاهش‌ قیمت و یا روند خنثی وجود دارد.

ریزش بیت کوین تا کی ادامه دارد؟

همان‌طور که در بالا ذکر شد عوامل زیادی نظیر سخت‌گیری‌های قانونی و سیاست‌های پولی هستند که رشد قیمت بیت کوین را متوقف کرده‌اند و باید منتظر تغییر شرایط در سال 2023 ماند.

به این post امتیاز دهید
اشتراک‌گذاری

پوریا کریم‌زاده متولد ۱۳۶۹ در مشهد، فارغ‌التحصیل ادبیات انگلیسی؛ ده سال سابقه ترجمه و تدریس و سه سال سابقه فعالیت در بازارهای مالی و تحلیل فاندامنتال دارم.

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *